【招金期货早评】招金期货专家看盘0613
2019-06-13 14:33
2019-06-13 14:33
宏观经济：
1、央行：5月，社会融资规模增量为1.4万亿元，比上年同期多增4466亿元；人民币贷款增加1.18万亿元，同比多增313亿元。5月末，社会融资规模存量为211.06万亿元，同比增长10.6%；M2余额189.12万亿元,同比增长8.5%，增速与上月末持平，比上年同期高0.2个百分点。
2、国务院常务会议：部署加快建设社会信用体系构建相适应的市场监管新机制；决定进一步推进通关便利化，持续优化口岸营商环境；要求更大力度对外开放，促进进出口多元化发展。
3、农业农村部：截至6月12日，全国夏粮收获近八成。据实地调查分析，今年夏粮实现恢复性增产，又是一个丰收年。夏收油菜籽也呈增产趋势。预计夏粮面积4亿亩。单产提高，小麦产量 “三因素”均呈增加态势。
4、新华社：全国打击侵权假冒工作电视电话会议6月12日在京召开，要继续推进互联网、农村和城乡结合部市场、进出口环节等重点领域专项整治，大幅提高违法成本，加大知识产权保护力度，严惩源头制假、重复侵权、恶意侵权等违法行为。
5、央行：周三，开展200亿元28天期逆回购，中标利率2.85%；开展150亿元7天期逆回购，中标利率2.55%。当日有600亿元逆回购到期。
贵金属：
隔夜美国5月消费者物价指数不及预期，或加大美联储今年降息的压力，市场关注下周美联储6月会议政策制定者可能采取更多行动以便为降息铺平道路；叠加美国总统特朗普威胁将对德国制裁，因为默克尔政府持续为一条来自俄罗斯的天然气管线提供支持，避险情绪升温，金价走高。
1、美国5月未季调CPI年率录得1.80%，不及预期值0.1个百分点，前值为2%；5月未季调核心CPI年率录得2%，前值和预期值均为2.1%。美国5月通胀水平回落，原因是食品价格的反弹被汽油价格下跌所抵消，表明通胀温和，可能加大美联储今年降息的压力。
2、美国总统特朗普周三表示，他仍在考虑利用制裁来阻止一条有争议的管道，该管道将增加从俄罗斯到德国的天然气流量。“嗯，我们正在考虑。人们有权做他们想做的事。我认为这是我一直在考虑和思考的问题，是我提出了管道问题，”。
3、美国国会预算办公室预计美国预算赤字到2022财年将超出1万亿美元。因政府开支增速远超收入，截至本财年前8个月，美国预算赤字已达7386亿美元，较去年同期多2060亿美元或38.8%。具体来看，在于去年10月1日开始的本财年中，美政府收入目前增长2.3%，但开支增长达9.3%。
4、黄金ETF增仓3.52吨至759.7吨。
5、今日重点关注美国当周初请数据、英国保守党新任领导人竞选投票、瑞士央行公布利率决议及贸易进展情况等。
6、技术面，黄金有望继续向上冲击，关注重要阻力位1350美元/盎司的情况，下方支撑看向1320美元/盎司附近位置。仅供参考。
钢矿：
成材：现货在6月份供应压力较大，将继续承压，螺纹现货边际成本在3750附近，按照平衡表推演，6月累库明显，则意味着螺纹现货不能给利润，则对于10合约期货3800继续上拉动力不足，可逢高做空，等待6月份现实利空的发酵。风险在于需求超预期或者成本推涨上移。若本周四库存没有累积，则征明螺纹目前供需矛盾不大，就会继续区间震荡（再等下周需求情况），3750-3900；然后再看原料以及宏观（月中出数据）的驱动，向上则偏区间上沿震荡，向下等偏区间下沿震荡。
铁矿：铁矿现实为贸易商挺价，导致现货价格高，期货高贴水。预期为6月中下旬随着到货的增加，铁矿供应问题将缓解。预计随着到货的增加，预期的利空仍逐步兑现为现实，铁矿亦770附近逢高做空。风险在于基差较大的情况下资金可能强势拉涨。仅供参考。
原油：
截至6月12日收盘，WTI原油7月期货结算价报51.14美元/桶，跌2.13美元，跌幅4.00%；布伦特8月期货结算价报59.97美元/桶，跌2.32美元，跌幅3.70%。SC主力1907合约跌3.0报427.3元/桶（≈61.99美元/桶），夜盘收跌13.3报414.0元/桶（≈60.06美元/桶）。
经过近一周的低位盘整后，隔夜原油再度出现暴跌走势。昨日早间API报告释放利空，导致亚欧时段原油低开低走。尽管晚间EIA原油库存增幅不及预期，但汽油库存持续攀升，炼厂开工负荷仍然低于过去两年同期水平。EIA库存报告并未给市场带来心态提振，报告发布后，盘中油价维持震荡走势，未能扭转亚欧时段颓势。
与前期相比，当前原油市场对需求端的预期开始愈发悲观。EIA在月报中继续下调今明两年全球原油需求增速预期，诸多机构同样在提示宏观风险对今年原油需求的打压，均在大幅下调需求预期。由此一来，在需求转弱的同时，即便OPEC+延长减产期限，维持当前减产力度，原油市场在下半年仍将重返供应过剩局面。在供需基本面预期转空的同时，外围宏观风险的担忧情绪持续存在，尤其是G20峰会一旦无协议达成，美国加税力度将进入空前阶段。
原油市场近期整体跟随短线消息，而昨晚EIA报告一定程度上加重中短期市场的负面情绪。与此同时，市场对需求端的悲观预期将加重中长期油价悲观基调。当前原油市场处在低位盘整阶段，油价已经二次探底，短线波动仍然存在风险。短期原油市场缺乏实质性利好支撑，需求端悲观预期的形成，将大幅抵消产油国预期管理的效果。因此，在7月初欧佩克会议前，市场需要看到产油国进一步减产的可能，维持协议显然已经无法构成有效支撑。
此外，从中长期角度来看，下半年原油市场的关键事件中，大多数有望朝向利空方向演化。油价若要实现趋势性上涨行情，需要寄望于“欧佩克扩大减产力度，中东爆发大规模军事冲突，美国市场需求大幅改善，全球宏观经济形势突然好转，美国输油管道进展缓慢，页岩油产能持续被压制”等。但从现有市场条件来看，上述利好形成难度较大。相反，都有可能演化成利空事件。因此，在关注短线风险之外，更需要留意中长期原油仍然存在继续下挫的风险。短线布伦特有望在60美元关口展开争夺，若有效突破，空单轻仓进入。相反，短线继续观望。仅供参考。
沥青：
沥青期货主力合约bu1912收于3010元/吨，跌46元/吨，跌幅1.51%。国内沥青现货市场价格暂稳，下游施工正常，山东及周边地区厂家库存一般，部分装置检修、转产渣油，供应缩量。当前全国各地区施工陆续开启，需求增加，炼厂普遍库存不高，部分装置检修及转产，支撑现货价格。华东、华南、西南地区下游按需接货为主，受阴雨天气影响，需求转弱，但库存一般。当前全国各地道路施工总体需求恢复，但南方进入雨季，局部需求有所弱化。受国际油价巨幅波动影响，沥青主力合约宽幅震荡，今日沥青期货受油价下滑或将再度走弱。操作上建议观望，静待前低附近做多，仅供参考。
焦炭：
基本持稳运行，焦企节前的第四轮价格提涨钢厂多暂未接受，目前来看钢焦企业仍呈胶着状态，焦钢博弈仍在进行中，有钢厂控制到货量，议价能力继续增强，有焦企随着钢厂库存上升出货有所放缓，加之随着钢材价格持续下行，同时钢厂原料成本增加，晋城个别钢厂焦炭采购价下调100元/吨，15日前予以答复。焦企暂未有明显回应，市场观望情绪浓厚，部分业内人士对第四轮提涨的信心减弱，对后期市场并不看好。逻辑：目前焦炭在高供应、高需求下，预计去库战线拉长，目前焦炭需求端尚可，关注后期供求演变。操作建议：由于总库存高位，后期若去库不顺，则以空头思路为主，若政策面、基本面发生变动，则可根据实际情况加仓或平仓，短期建议观望，等待基本面进一步明确再行入场不迟。仅供参考。
PE:
PE期货1909合约收于7580，上涨20，涨幅0.26%。虽然国际油价盘中下跌，但是石化维持去库存操作，现货出厂价跌势放缓，抑制现货市场跌势，目前在7700-7750。石化维持去库存操作，目前在83万吨，现货跌势放缓，PE基差扩大，对期货有利好支撑，不过宏观经济存在风险，油价重心下移，期货1909合约谨慎做多，7-8月份国内新增检修增多，供需面存在偏利好预期，有利于库存消化，待宏观风险释放后择机做多1909合约，主要风险是国际油价持续大跌。
天胶：
晚盘沪胶主力受原油和塑化的弱势调整，整体偏向弱势整理。同时中汽协公布的5月汽车产销数据表现较差，5月，汽车产销同比降幅有所扩大，产销量分别完成184.8万辆和191.3万辆，比上月分别下降9.9%和3.4%，比上年同期分别下降21.2%和16.4%，同比降幅比上月分别扩大6.7和1.8个百分点。可见沪胶下游终端需求表现不佳。但市场延续去库存态势，并且昨日传出轮储的消息，晚盘9-1价差从-900元拉开到-980元。短线来看，主力09合约连续减仓，多头资金有撤出表现，而空头资金表现按兵不动，基本面供需表现相对制衡，缺乏趋势指导性。沪胶主力观察12200点一线的震荡整理，不建议急于做空杀跌，观望为宜。关注9-1价差参与反套的机会。仅供参考。
苹果：
1.产区库存货交易速度不快，目前多以固定档口客商按需补充市场为主，一些没销售渠道的炒货客商陆续有出货意愿，尤其是手中货源质量偏差的客商，让价成交的心理有所增强。2.山东产区：栖霞产区整体交易不快，冷库中多是固定档口客商包货后，按需补充市场，少部分炒货客商手中质量扛不住的货源有让价出货的情况，但交易量一般。当前客商80#以上一二级果主流价格在7.50-7.80元/斤，客商75#一二级客商货价格在7.00元/斤左右。3.陕西产区：洛川产区冷库中目前仅仅剩余零星少量货源，多数货源集中在当地企业手中，多通过自有渠道销售。当前纸袋富士70#起步客商半商品货价格7.50-8.00元/斤，80#客商半商品价格在8.00-8.50元/斤。
来源：招金期货