原油:周一,布伦特5月原油期货最新报每桶66.17美元涨0.43美元成交16752手,6月报每桶66.07美元涨0.41美元成交9000手。WTI4月原油期货最新报每桶56.49美元涨0.42美元成交58097手,5月报每桶56.82美元涨0.39美元成交10251手。上海原油期货SC1904结算价432.1元/桶,跌8.1元,跌幅1.84%,成交286090手。截至3月8日当周,美国石油活跃钻井数减少9座至834座,连续第三周下降且创近10个月最低。沙特能源部长法利赫表示,中美石油需求强劲,中国需求更是不断突破纪录,推动全球石油需求健康发展,因此四月份调整欧佩克+的石油产出政策为时尚早,可以留待6月份再适机调整,原油受到支撑小幅上涨,短期不建议单边操作。
沥青:周一(3月11日)收盘价格在3300元/吨,与上一交易日相比上涨38元/吨,主要由于一方面,国际油价落后回调,带动沥青价格上涨;另一方面,现货炼厂库存低位支撑,价格回调。操作建议:单边暂时观望,套利交易可考虑多沥青空燃油。
螺纹热卷:周一螺纹热卷仍维持了上周下半段以来的弱势,全天低开低走,跌幅不大,资金净流出较多,成交表现一般。现货市场表现平平,价格略有松动,但随着社会库存的降低,市场心态并未有紧绷的现象,近期钢厂发货量略有降低,托市信心比较足,短期内恐难有太大的跌幅。反观原料方面,钢厂检修加上供应过剩(主要指冬季限产没有执行到位),短期恐还有下探之势。考虑到去年11月全线回调打出低点后,打乱了正常市场运行节奏,目前市场其实是在向低位靠拢等待做多的时机,建议空单顺势短线波段操作,多单则建议观望。套利方面考虑到钢材品种抗跌,可择机多螺纹空铁矿,但不可长线持有。
PTA:周一PTA期价涨跌不一,主力合约1905收盘价6598元/吨,小幅下跌0.66%。随着PTA价格下跌,聚酯产销也随之快速滑落,聚酯工厂心态较为谨慎,聚酯高产销恐难以持续,且原油价格有下滑迹象,PX短期内或将继续维持高位。总体来看,在成本端仍有支撑和下游转弱的影响下,预计短期内PTA价格续涨乏力,或以偏弱调整为主,建议暂时观望。
甲醇:周一甲醇期价涨跌互现,主力合约1905收盘价2578元/吨,小幅下跌0.16%。供应端,季节性春检将开始,但伴随着大唐168万吨/年等重启甲醇装置的存在。下游接货减缓,物流运费继续降低。且港口库存高位不下,业者心态不稳。短期内预计甲醇价格调整为主,或将涨跌互现,建议投资者谨慎操作。
玻璃:周末玻璃现货市场总体走势僵持为主,部分地区厂家价格小幅调整,以增加出库和回笼资金。目前看市场信心偏谨慎,终端市场需求不济是主要原因。虽然大部分地区价格维持前期的水平,厂家出库压力的增加对后期现货价格的影响日趋显现。预计近期市场价格窄幅震荡为主。操作上,建议偏空。
铁矿石:受黑色系商品走弱影响,周一连铁跳空。现货价格整体跟随钢价反弹,成交量有所放大。“两会”召开期间,北方阶段性限产继续升级,生铁产量受限产短期抑制,不过钢厂铁矿库存下降,与历史同期相比较低。短期受基本面影响矿价震荡走弱,但短期限产结束后补库需求仍存,可考虑在回调期多单布局。
铝镍:周一沪铝主力合约震荡收平,沪镍主力合约收阴十字星。上周五美非农就业数据惨淡,美元指数结束七连涨,中美磋商达成一致的利多逐步减弱,2月社融远低于预期,宏观做多情绪有所修正。铝方面,国内库存季节性累库,氧化铝、阳极碳素等成本趋势性走弱,对铝价表现形成一定拖累;国内铝行业已经持续亏损,但若无大规模集中性减产,很难依靠成本刺激铝价反弹。镍方面,近期供应端增量兑现预期加快,不锈钢社会库存累库明显,镍的供需平衡压力将逐渐显现。操作上,铝可考虑高抛低吸操作;镍空单持有。
纸浆:周一纸浆期货主力合约低开高走收平。上周进口木浆现货市场刚需交易为主,价格窄幅回落。山东、江浙沪地区漂白针叶浆银星含税价5650元/吨,低价传闻亦有,其他品牌针叶浆价格亦受影响。下游纸厂方面,整体纸品行情波动不大,纸品经销商稳盘操作为主,市场交投平淡。预计短期需求面回暖幅度有限,浆价维持偏弱走势。
铜:周一在股市回暖带动下,市场气氛转好,周一沪铜主力合约小幅震荡上行。据中汽协数据,中国2月份乘用车销量122万辆,同比下跌17.4%;中国2月份汽车销量148万辆,同比下降13.8%。中国1-2月新能源汽车销量同比增长98.9%,2月份单月销量同比增长53.6%,新能源汽车动力依然强劲,利好下游铜。本周美国将有大量数据公布,警惕预期差可能通过情绪面传导至商品市场,建议对宏观敏感的铜品种暂时观望。
锌:LME期锌价格周一上涨,受LME库存减少以及中国央行将增加借贷并降低贷款成本推动。LME期锌今年迄今上涨约11%,因LME仓库已下降一半至不到60000吨。周一沪锌主力合约低开高走。搬迁及环保等客观因素,即使高利润刺激下也无法产能释放,根据调研显示株冶锌锭产出有望5月实现。近期无论是国外的冶炼厂(韩国高丽亚铅冶炼厂火情)还是国内银漫矿业的矿难事件,一定程度上增强了供应难以恢复的预期,而事实上国内冶炼厂供应恢复速度较快,不排除高利润下小型企业的超产情况。虽然锌中长周期依然偏空,但近期海外低库存和国内累库相佐,以及供应空窗期下需求的复苏预期,会让锌价呈现较为纠结的高位震荡走势。
双焦:焦炭方面,河北地区焦钢企业近日均有新增限产行为,暂时看当地高炉限产力度大于焦炉,焦炭刚性需求进一步弱化。另外,近期钢厂到货情况良好,库存多居中高位水平,加之钢材市场暂无明显起色,部分钢企已开始适当控制焦炭库存。产地部分焦企也有出货转差的情况,市场情绪开始转向偏悲观,部分下游甚至有降价预期。目前邯郸、唐山地区多家钢厂包括一些主流钢企都已通知供货焦化厂,焦炭采购价格下调100元/吨。焦煤方面,产地炼焦煤供应仍然偏紧,但是介于焦炭后期市场不确定性,且煤矿两会之后的复产预期,焦企对于原料煤按需采购为主。焦煤在经过前期价格上涨后,近期市场开始趋稳。进口煤方面,京唐港准一线价格报价上调至1700元/吨,下游对于价格高位后接货情绪开始谨慎,市场暂无成交。期货盘面上,煤焦震荡偏弱,建议短线空单操作。